Вторая группа. К функциям финансового менеджмента как специальной области управленияпредприятием относятся.

Лекция 1.

Финансовый менеджмент – это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств.

Финансовый менеджментэто  целенаправленная деятельность субъекта управления (высшего руководства предприятия и его финансовых служб), направленная на достижение желаемого финансового состояния управляемого объекта

(предприятия).

Финансовое состояние предприятия–характеризуюется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия является главным критерием для банков при решении вопроса о целесообразности и условиях выдачи кредита. На финансовое состояние предприятия влияют все аспекты менеджмента такие как  управление финансами, персоналом, производством, маркетингом, логистикой.

Таким образом, финансовое состояние определяется всей совокупностью производственно- хозяйственных факторов.

Цели, задачи и принципы финансового менеджмента

Цель финансового менеджмента– максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:

− долгосрочной максимизации прибыли;

− максимизации рыночной стоимости фирмы;

Задачи финансового менеджмента

− обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности

− обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;

− оптимизация денежного оборота;

− оптимизации расходов;

− обеспечение максимизации прибыли предприятия;

− обеспечение минимизации уровня финансового риска;

− обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.

− обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;

− оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящиепериоды;

− обеспечения целевой рентабельности;

− предотвращение  банкротства (антикризисное управление);

− обеспечения текущей финансовой устойчивости организации

Основные принципы финансового менеджмента:

−Финансовая самостоятельность предприятия;

−Самофинансирование,

−Материальная заинтересованность,

−Материальная ответственность,

−Обеспеченность рисков финансовыми резервами.

Осуществляя свою главную цель, финансовый менеджмент выполняет определенные функции.

Функции финансового менеджмента подразделяются на две группы:

• функции финансового менеджмента как системы управления;

• функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

Первая группа. Основные функции финансового менеджмента как управляющей системы.

1. Функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этойфункции, исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогнозаконъюнктуры финансового рынка, формируется система целей и целевых показателей финансовойдеятельности на долгосрочный период; определяютсяприоритетные задачи, решаемые вближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основнымнаправлениям его финансового развития. Финансовая стратегия предприятия рассматриваетсякак неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

2. Организационная функция, обеспечивает принятие и реализацию управленческихрешений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структурыстроятся поиерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных "центровответственности". В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимообеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиямфункционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационныеструктуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационнуюструктуру управления предприятием.

3. Информационная функция, обеспечивает обоснование нескольких возможныхальтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этойфункции должныбыть определены объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента;сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие этипотребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия иконъюнктуры финансового рынка.

4. Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. Впроцессе реализации этой функции проводятся экспресс и углубленный анализ отдельныхфинансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочернихпредприятий,филиалов и "центров ответственности"; обобщенных результатов финансовой деятельностипредприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

5. Функция планирования, обеспечивает  разработку системы стратегических текущихпланов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности,различным структурным подразделениям и по предприятию в целом. Основой такогопланирования является разработанная финансовая стратегия предприятия, требующаяконкретизации на каждом этапе его развития.

6. Стимулирующая функция, обеспечивает систему стимулирования реализациипринятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализацииэтой функции формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеровотдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнениеустановленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.

7. Функция контроля, обеспечивает эффективный контроль за реализацией принятыхуправленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функциифинансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии,разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров,определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативнымреагированием на результаты осуществляемого контроля.

Вторая группа. К функциям финансового менеджмента как специальной области управленияпредприятием относятся.

1. Функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельныхвидах активов, исходя из предусматриваемых объектов операционной деятельностипредприятия, и определение их суммы в целом, оптимизация состава активов с позицийэффективности комплексного их использования, обеспечение ликвидности отдельных видовоборотных активов и ускорение цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников ихфинансирования.

2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общаяпотребность в капитале для финансирования предприятия; оптимизируется структура капитала вцелях обеспечения наиболее эффективного его использования; разрабатывается системамероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.

3. Функция управления инвестициями –заключается в определении важнейшихнаправленийинвестиционной деятельности предприятия; оценке инвестиционной привлекательности отдельныхреальных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них;формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций; выборенаиболее эффективных форм финансирования инвестиций.

4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих ивыходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизации по объему и во времени поотдельным предстоящим периодам, эффективное использование остатка временно свободныхденежных активов.

5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессереализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущиххозяйственной деятельности данного предприятия; осуществляется оценка уровня этих рисков иобъем связанных с ними возможных финансовых потерь в разрезе отдельных операций и похозяйственной деятельности в целом; формируется система мероприятий по профилактике иминимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию; на основе постоянногомониторинга диагностируется уровень угрозы банкротства и при высоком уровне используютсямеханизмы антикризисного финансового управления предприятием.

Финансовый менеджмент проходит в двух сферах деятельности:

1) внутрихозяйственной – управление финансовыми ресурсами и капиталом осуществляется на основании решений администрации внутри предприятия;

2) внешней– управление финансовыми ресурсами и капиталом осуществляется в процессе установления финансовых отношений между предприятием и другими хозяйствующими субъектами, либо государством.

Первичным объектом управленияв финансовом менеджменте являются финансовые потоки предприятия (ФПП), являющиеся документально оформленными потоками средствамиплатежей. Таким образом, управление финансовыми ресурсами и капиталом, можно свести к управлению ФПП. При этом любая хозяйственная операция должна документально оформлятьсяпервичными учетными документами, фиксирующими факт ее совершения.

Оптимальное управление финансовыми ресурсами и капиталом достигается путем использования:

• финансовых категорий(выручка, прибыль, амортизация, оборотные средства,безналичные расчеты, кредит к другие);

• нормативов(налогов, рентабельности, амортизации, средств, направляемых напотребление и т.д.);

• финансовых рычагов(различных стимулов, льгот, санкций и других).