Тема 8. Сучасний стан, проблеми та стратегічні перспективи розвитку фондового ринку України.

(2 год.)

Семінарське заняття № 9

Мета заняття: оцінити рівень засвоєння і ступінь розуміння значення знань еволюції стратегії розвитку фондового ринку України та результатів виконання стратегій, концепцій його функціонування за 1995-2010 роки, сучасної стратегії розвитку фондового ринку України у майбутній фаховій діяльності, у вивченні дисциплін фахового спрямування. Визначити роль виконання стратегічних ключових завдань розвитку фондового ринку України у вирішенні проблем фінансових відносин, проблем забезпечення фінансовими ресурсами суб’єктів фінансових відносин, у розвитку інвестиційних відносин, в інтеграції національного фондового ринку у світовий фінансовий ринок. Вчити студентів володіти постійно цими стратегіями, аргументувати важливість їх в економічній, соціальній сферах, продовжувати розвивати вміння самостійно працювати з економічною літературою та нормативною базою для поновлення знань перспектив розвитку фондового ринку України.

ПЛАН

1. Основні стратегії, напрями, проблеми розвитку фондового ринку України періодів: 1995-2000, 2001-2005, 2006-2010 років та результати їх виконання.

2. Стратегія та програма розвитку фондового ринку України на 2011-2015 роки.

3. Характеристика змісту та ролі ключових напрямів сучасної стратегії розвитку фондового ринку України:

- збільшення капіталізації, ліквідності та прозорості фондового ринку;

- удосконалення засад функціонування боргового ринку та запровадження нових видів інструментів;

- покращення інформаційної прозорості фондового ринку;

- сприяння розвитку та становлення потужних національних інституційних інвесторів;

- розширення спектру та підвищення якості послуг на фондовому ринку;

- удосконалення ринкової інфраструктури фондового ринку та забезпечення її надійного і ефективного функціонування;

- консолідація інформаційної та технологічної біржової системи;

- модернізація депозитарної системи України;

- удосконалення механізмів державного регулювання, нагляду на фондовому ринку та захисту прав інвесторів;

- популяризація фондового ринку та його саморегулювання;

- податкове та валютне стимулювання подальшого розвитку фондового ринку України;

- інтеграція національного фондового ринку у світовий фінансовий ринок.

Рекомендована література: 5, 6, 24, 29, 31, 54, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 92, 96, 97, 98, 100, 104, 107, 113, 115, 117, 118.

ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТІВ

(72 год.)

Тема 1. Сутність, функції та роль фондового ринку в економіці (6 год.)

1. Біржовий, позабіржовий ринки цінних паперів.
2. Фондова біржа як складова фондового ринку.
3. Законодавче регулювання фондового ринку.
4. Концепція функціонування і розвитку фондового ринку.
5. Сутність фондової біржи.

Рекомендована література: 9, 18, 22, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118.

Тема 2. Цінні папери та похідні інструменти фінансового ринку (10 год.)

1. Основні характеристики, види умови випуску та особливості обігу:

1.1. інвестиційних сертифікатів;

1.2. ощадних сертифікатів;

1.3. векселів;

1.4. похідних цінних паперів;

1. Реєстрація випуску цінних паперів.
2. Особливості випуску ЦП в документарній та бездокументарній формі.
3. Знерухомлення ЦП.
4. Емісійна діяльність держави на ФР.
5. Особливості розміщення ЦП за межами України за допомогою ADR та GIC.
6. Види обслуговування емісійних операцій на ФР. Андеррайтинг.
7. Види та характеристика біржових ф’ючерсних контрактів, опціонів, форвардів і варантів.

Рекомендована література: 8, 11, 17, 18, 22, 25, 26, 28, 41, 45, 47, 48, 55, 57, 58, 59, 63, 65, 66, 68, 73, 75, 77, 78, 79, 80, 82, 85, 88, 90, 96, 99, 103, 110, 111, 112, 117, 118.

Тема 3. Основи методики визначення курсової вартості та управління портфелем цінних паперів (8 год.)

1. Основи методики визначення курсової вартості, доходів векселів від їх обігу на фондовому ринку.

2. Вплив показників якості акцій, облігацій на курсову вартість і дохідність цих цінних паперів.

3. Дивідендна політика та її зв’язок з курсовою вартістю акцій.

4. Стратегія в управлінні портфелем, пасивна та активна стратегії, оцінка ефективності управління портфелем.

5. Вартість грошей і час.

Рекомендована література: 18, 20, 21, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118.

Тема 4. Суб’єкти фондового ринку та його інфраструктура (8 год.)

1. Законодавче регулювання інвестиційної діяльності.

2. Ліцензування посередницької діяльності з випуску та обігу цінних паперів.

3. Види інвестиційних фондів.

4. Інвестиційні компанії.

5. Взаємні фонди інвестиційної компанії.

6. Обмеження в діяльності інвестиційного фонду. Управління активами Фонду. Контроль за діяльністю фонду.

7. Саморегулюючі організації; розрахунково-клірингові установи; депозитарні установи; інвестиційні консультанти; аудитори, трастові інститути, інститути спільного інвестування та зберігачі, реєстратори, компанії по управлінню активами.

Рекомендована література: 3, 9, 10, 18, 20, 21, 22, 23, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118.

Тема 5. Організаційно оформлені фондові ринки та позабіржовий обіг цінних паперів (14 год.)

1. Види біржового посередництва. Брокери. Спеціалісти. Біржові маклери.

2. Котирування, котирувальна комісія. Лістинг та його доцільність.

3. Біржові доручення (накази).

4. Учасники торгів на фондовій біржі.

5. Брокерські місця на фондовій біржі.

6. Члени фондової біржі та вимоги до них.

7. Методи визначення біржових цін.

8. Фондові біржі та ТІС як саморегулівні організації.

9. Види біржових угод. Касові угоди. Термінові угоди. Тверді угоди. Ф’ючерсні угоди. Опціонні контракти.

10. Індекси та інші показники, що відображають рух цін на організаційно-оформлених ринках.

11. Міжнародний досвід діяльності фондових бірж та ТІС.

Рекомендована література: 18, 34, 42, 43, 46, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118

Тема 6. Професійна діяльність на фондовому ринку (10 год.)

1. Законодавча база функціонування і регулювання професійної діяльності на фондовому ринку.

2. Сутність професійної діяльності на фондовому ринку.

3. Суб’єкти професійної діяльності на фондовому ринку (професійні учасники), їх функції.

4. Загальна характеристика окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку і вимог до неї:

- торгівлі цінними паперами (діяльності по випуску і обігу цінних паперів, комісійної діяльності, комерційної діяльності);

- розрахунково-клірингової діяльності;

- діяльності з управління цінними паперами;

- діяльності щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів;

- діяльності щодо організації торгівлі на ринку цінних паперів.

5. Сучасні тенденції, особливості, проблеми професійної діяльності на фондовому ринку України.

Рекомендована література: 9, 10, 18, 22, 35, 36, 39, 40, 41, 49, 50, 51, 52, 53, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118.

Тема 7. Державне регулювання фондового ринку в Україні (8 год.)

1. Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку: склад, функції, завдання на фондовому ринку.
2. Саморегулювання, саморегулівні організації, їх роль у регулюванні фондового ринку.
3. Визначення обов’язкових вимог до суб’єктів, об’єктів та ринкових операцій, обов’язкова реєстрація, контроль з боку держави, захист інвесторів.

Рекомендована література: 9, 10, 18, 22, 35, 36, 39, 40, 41, 49, 50, 51, 52, 53, 57, 65, 68, 69, 73, 75, 82, 83, 85, 90, 96, 97, 98, 117, 118.