Рентабельность продаж (рентабельность оборота)

Рп = Чистая прибыль / Выручка                                                                                 (18)

Показывает сколько прибыли получено предприятием с каждого рубля выручки. Средний уровень рентабельности продаж в разных отраслях разный. Не существует какого-либо единого стандарта на данный показатель. Это хороший критерий для сравнения с отраслевым стандартом.

Рентабельность производственной деятельности (затрат)

Рз = Чистая прибыль / Себестоимость                                                                        (19)

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Коэффициент оборачиваемости капитала

Кок = Выручка / Среднегодовая стоимость капитала                                              (20)

Отражает скорость оборота всего капитала организации (в количестве оборотов за период).

Период оборачиваемости капитала

Пок = 365/Кок                                                                                                               (21)

Показывает, за сколько дней совершается один оборот капитала.

Коэффициент оборачиваемости запасов

Коз = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов                                                (22)

Показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

Период оборачиваемости запасов

Поз = 365/Коз                                                                                                                (23)

Показывает, за сколько дней оборачиваются запасы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности                  (24)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией (количество оборотов).

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Подз = 365/Кодз                                                                                                            (25)

Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кокз = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности              (26)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации (количество оборотов).

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Покз = 365/Кокз                                                                                                           (27)

Показывает за сколько дней в среднем предприятие рассчитывается по своим обязательствам.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коос = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных средств                          (28)

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.

Период оборачиваемости оборотных средств

Поос = 365/Коос                                                                                                           (29)

Показывает в течении какого периода совершается полный цикл производства и обращения.

Результаты анализа нужно оформить в виде таблиц.

Таблица 7.

Показатели рентабельности

Таблица 8.

Показатели оборачиваемости

На основе данных этих таблиц необходимо сделать выводы о повышении (снижении) деловой активности предприятия.

      Раздел 3. Диагностика вероятности банкротства.

Данный раздел состоит из 2 подразделов:

3.1. Методика определения вероятности банкротства предприятия.

3.2. Оценка вероятности банкротства анализируемого предприятия.

Вподразделе3.1. Методика определения вероятности банкротства предприятиянеобходимо описать две-три методики диагностики банкротства. Банкротство (несостоятельность) предприятия – это неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В международной практике для оценки риска банкротства и кредитоспособности организаций широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

В подразделе 3.2. Оценка вероятности банкротства анализируемого предприятиянеобходимо провести расчеты и оценить вероятность банкротства исследуемого предприятия по модели Э. Альтмана и рассчитать в случае возможного банкротства восстановление платежеспособности предприятия.

      А) Анализ угрозы банкротства предприятия.

Наиболее широкую известность диагностики вероятности банкротства получила модель Альтмана:

Z=1,2x₁+1,4x₂ + 3,3x₃+6x₄ + 1x₅

где:

х₁ – собственный оборотный капитал/сумма активов;

х₂ – нераспределенная прибыль/сумма активов;

х₃ – прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

х₄ – балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

х₅ – объем продаж (выручка)/сумма активов.

Если Z<2,7, то это признак высокой вероятности банкротства, если Z>2,7 – малая вероятность банкротства.

Расчеты необходимо оформить в таблице:

Таблица 9.

Оценка риска банкротства

Вывод (образец):

Модель Альтмана показала о высокой вероятности банкротства анализируемого предприятия.