Следующий шаг анализа – анализ финансовой устойчивости.

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО МОРСКОГО И РЕЧНОГО ТРАНСПОРТА

Федеральное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный университет водных коммуникаций»

И.Г. Курильченко

АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Санкт-Петербург

2012

ББК 65.9(2)30

Рецензент:

кандидат экономических наук, доцент Л.Н.Калужская

Курильченко И.Г

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности: учебно - методическое пособие по выполнению курсовой работы / И.Г. Курильченко – СПб.: СПбГУВК, 2012. - 45с.

Включают в себя индивидуальные исходные задания к курсовой работе по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» на тему «Анализ бухгалтерской финансовой отчетности», а также последовательность и методические рекомендации по ее выполнению и формы таблиц для представления результатов расчетов.

Предназначены для студентов заочного отделения, обучающихся по специальности 080502.65 «Экономика и управление на предприятии водного транспорта».

ББК 65.9(2)30

© Санкт-Петербургский государственный

 университет водных коммуникаций, 2012.                                                    

© Курильченко Ирина Германовна, 2012.  

СОДЕРЖАНИЕ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1 Цель и задачи курсовой работы

Целью курсовой работы на тему «Анализ бухгалтерской финансовой отчетности» является приобретение студентами теоретических знаний и практических навыков оценки финансового положения и финансовых результатов деятельности коммерческой организации на основе информации, содержащейся в основных формах ее бухгалтерской отчетности.

Непосредственными практическими задачами курсовой работы являются:

- выполнение расчетов ключевых параметров, дающих объективную и наиболее достоверную картину прошлого и текущего финансового состояния и финансовых результатов деятельности транспортной организации;

- составление пояснительной записки по проведенному анализу бухгалтерской отчетности, содержащей обобщение полученных результатов и формулирование выводов, а также прогнозирование будущей деятельности организации.

1.2 Информационная база для выполнения курсовой работы

Основной информационной базой для финансового анализа является бухгалтерская отчетность организации, которая содержит более 70% информации.

В состав бухгалтерской финансовой отчетности входят следующие формы:

1. Бухгалтерский баланс (форма 1);

2. Отчет о прибылях и убытках (форма 2);

3. Отчет об изменениях капитала (форма 3);

4. Отчет о движении денежных средств (форма 4);

5. Отчет о целевом использовании полученных средств для общественных организаций;

6. Пояснения к бухгалтерской отчетности (в табличной и текстовой формах).

7. Аудиторское заключение, если организация подлежит обязательному аудиту.

В курсовой работе программа финансового анализа ограничивается возможностями получения информации только из двух основных форм бухгалтерской отчетности организации: «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках».

Данные формы отчетности, подлежащие анализу в курсовой работе, представлены в разделе 2.

Требования к выполнению и оформлению курсовой работы

Выполнение курсовой работы является обязательной составной частью изучения дисциплины «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Сроки выполнения работы устанавливаются учебным планом. Курсовая работа выполняется студентом самостоятельно по индивидуальному шифру-заданию (раздел 3) и представляется на проверку преподавателю.

Преподаватель проверяет курсовую работу, делает необходимые замечания и возвращает студенту работу для внесения исправлений и подготовки к ее защите. Все исправления делаются студентом на чистой обратной стороне предыдущей страницы, рядом с замечаниями преподавателя. Другие способы исправлений в первоначальном варианте курсовой работы после ее проверки преподавателем не допускаются.

Защита курсовой работы происходит в установленные на кафедре «Экономики и управления на предприятии водного транспорта» сроки. Защита и сама работа оцениваются в совокупности по пятибалльной системе.

Текст пояснительной записки, а также таблицы с расчетами и комментарии к ним должны излагаться на одной стороне стандартного листа формата А4 белого цвета в машинописном виде. Поля: снизу, сверху, слева, справа - 2,5 см; переплет - 0 мм; от края до колонтитула верхнего, нижнего - 1,25 см. Шрифт: Times New Roman обычный, 14 pt. Междустрочный интервал: полуторный.

 Все листы курсовой работы должны быть сброшюрованы и пронумерованы в верхней части страницы. Каждый параграф в тексте должен иметь заголовок в точном соответствии с его наименованием в содержании.

Материал располагается в следующей последовательности:

Титульный лист

Заполняется по единой форме, приведенной в Приложении.

    2. Содержание

 Указываются названия параграфов (см. ниже перечисленные пункты с 3 по 7) и номера страниц, с которых они начинаются.

Введение

Во введении излагаются цель и задачи курсовой работы, а также указывается индивидуальный буквенно- числовой код студента по форме табл.1.

Исходные данные для выполнения курсовой работы

Приводятся заполненные в соответствии с индивидуальным буквенно-числовым кодом студента формы бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках», представленные в разделе 2.

Анализ бухгалтерского баланса

Приводятся результаты анализа в соответствии с аналитическими таблицами 2-9 с комментариями и выводами после каждой из представленных таблиц.

Анализ отчета о прибылях и убытках

Приводятся результаты анализа в соответствии с аналитическими таблицами 10-12 с комментариями и выводами после каждой из представленных таблиц.

Пояснительная записка

Приводится краткая текстовая пояснительная записка по проведенному анализу бухгалтерской отчетности, содержащая обобщение основных полученных результатов и формулирование выводов, а также прогнозирование будущей деятельности организации.

2. ЗАДАНИЯ К ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

Исходными данными к курсовой работе служат две формы бухгалтерской отчетности «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках» транспортной организации, представленные ниже. Данные формы отчетности должны быть заполнены студентом в соответствии с его индивидуальным буквенно-числовым кодом.

Выбор индивидуального шифра происходит с использованием четырех различных критериев: первая буква фамилии студента, первая буква его полного имени, дата рождения (число и месяц). Такой подход к определению исходной информации обеспечивает каждому студенту индивидуальный вариант исходных данных, поскольку вероятность совпадения всех критериев практически полностью исключается.

Исходные данные для определения индивидуального буквенно-числового шифра:

Пример определения индивидуального варианта исходных данных приведен в табл.1.

Таблица 1

Индивидуальный буквенно-числовой код для выполнения курсовой

работы

В исходных формах отчетности студенту необходимо заменить буквенный шифр на цифры индивидуального числового кода, а также произвести некоторые арифметические действия для заполнения пустых строк.

Заполнение индивидуальных форм отчетности рекомендуется начинать с «Отчета о прибылях и убытках». В «Отчете о прибылях и убытках» (форма № 2) после замены буквенных шифров на числа индивидуального кода, последовательно определяются значения следующих показателей:

- валовая прибыль (стр.030) = стр.010 – стр.020;

- прибыль от продаж (стр.050) = стр.030 – стр.040;

- прибыль до налогообложения (стр.080) = стр.050 + стр.060 – стр.070;

- чистая прибыль отчетного периода (стр.100) = стр.080 – стр.090.

В «Бухгалтерском балансе» (форма № 1) необходимо обеспечить равенство итогов его актива и пассива (стр. 300 = стр.600). Для этого необходимо сначала заменить буквенные шифры на числа индивидуального кода по графе 3 (на начало года) и графе 4 (на конец года), а затем произвести корректировки итогов при балансировке валюты баланса. Такими корректировочными статьями являются: на начало года – стр.231 «Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков»; на конец года – стр.526 «Авансы полученные». Эти строки отмечены в балансе знаком ''* ''.

Рекомендуется следующая последовательность действий по графе 3 «На начало года»:

1. Определить итог по разделу I «Внеоборотные активы» (стр.140) = стр.110 + стр.120 + стр.130;

2. Рассчитать суммарную стоимость запасов (стр.210) = стр.211 + стр.213;

3. Определить предварительную общую сумму краткосрочной дебиторской задолженности (стр.230) = стр.232 + стр.233. Эта цифра не является окончательной и подвергнется корректировке;

4. Рассчитать предварительный итог по разделу II «Оборотные активы» (стр.260) = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.240 + стр.250. Эта цифра также не является окончательной и подвергнется корректировке;

5. Определить промежуточный итог по активу балансу (стр.300) = стр.140 + стр.260. Эта цифра также подвергнется пересчету;

6. Определить итог по разделу III «Капитал и резервы» (стр.450) = стр.410 + стр.420 + стр.430 + стр.440;

7. Рассчитать общую сумму кредиторской задолженности (стр.520) = стр.521 + стр.522 + стр.523 + стр.524;

8. Определить итог по разделу V «Краткосрочные обязательства» (стр.550) = стр.510 + стр.520 + стр.530 + стр.540;

9. Определить итог по пассиву баланса (стр.600) = стр.450 + стр.550;

10. Определить разницу между окончательным итогом по пассиву баланса, определенном в пункте 9, и предварительным итогом по активу баланса, рассчитанным в пункте 5 (стр.600 – стр.300). Обозначим получившуюся разницу как « ВБнг».

11. Записать ВБнг в стр. 231;

12. Пересчитать строки 230, 260 и 300, увеличив их на величину ВБнг. После этих расчетов сумма разделов по активу и пассиву баланса на начало года должна сходиться.

По графе 4 «На конец года» рекомендуется следующая последовательность действий:

1. Определить итог по разделу I «Внеоборотные активы» (стр.140) = стр.110 + стр.120 + стр.130;

2. Рассчитать суммарную стоимость запасов (стр.210) = стр.211 + стр.212 + стр.213;

3. Определить общую сумму краткосрочной дебиторской задолженности (стр.230) = стр.231 +стр.232 + стр.233;

4. Рассчитать итог по разделу II «Оборотные активы» (стр.260) = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.240 + стр.250;

5. Определить итог по активу балансу (стр.300) = стр.140 + стр.260;

6. Определить итог по разделу III «Капитал и резервы» (стр.450) = стр.410 + стр.420 + стр.430 + стр.440;

7. Рассчитать промежуточную общую сумму кредиторской задолженности (стр.520) = стр.521 + стр.522 + стр.523 + стр.524 + стр.525. Эта цифра не является окончательной и подвергнется корректировке;

8. Определить промежуточный итог по разделу V «Краткосрочные обязательства» (стр.550) = стр.510 + стр.520 + стр.530 + стр.540. Эта цифра также не является окончательной и подвергнется корректировке;

9. Определить промежуточный итог по пассиву баланса (стр.600) = стр.450 + стр.550. Эта цифра также подвергнется пересчету;

10. Определить разницу между окончательным итогом по активу баланса, определенном в соответствии с пунктом 5, и предварительным итогом по пассиву баланса, рассчитанным в пункте 9 (стр.300 – стр.600). Обозначим получившуюся разницу как « ВБкг».

11. Записать ВБкг в стр. 526 «Авансы полученные»;

12. Пересчитать строки 520, 550 и 600, увеличив их на величину ВБкг. После этих расчетов сумма разделов по активу и пассиву баланса на конец года должна сходиться.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

3.1  Методические указания по выполнению анализа «Бухгалтерского баланса»

Бухгалтерский баланс – это система показателей, сгруппированных в виде двухсторонней таблицы, сводная ведомость, отображающая наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Основные внутренние взаимосвязи в балансе сводятся к следующему:

1.Сумма всех разделов активов баланса должна быть равна сумме всех разделов пассива баланса. Основное балансовое уравнение: А (активы)= К (капитал) + О (обязательства).

2. Величина собственного капитала должна быть больше величины внеоборотных активов.

3. Величина внеоборотных активов при нормальных условиях должна быть больше заемных средств.

4. Величина дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

3.1.1 Анализ бухгалтерского баланса предполагает составление аналитического (агрегированного) баланса, в котором активы сгруппированы по признаку ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств.

Для более наглядного представления результатов анализа составляется аналитическая таблица. В курсовой работе это таблица 2 «Аналитическая группировка статей баланса».

В этой таблице рассчитываются относительные показатели динамики и структуры баланса, проводятся вертикальный и горизонтальный виды анализа. При этом обращается внимание на следующие моменты:

1.доля оборотных средств в динамике должна увеличиваться;

2. темпы роста собственного капитала должны быть больше темпов роста заемного капитала;

3. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

Таблица 2

Аналитическая группировка статей баланса

В ходе анализа бухгалтерского баланса исследуется динамика итога баланса, структуры его активов и пассивов. Уменьшение итога баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении организацией ее хозяйственного оборота. Увеличение итога баланса может быть связано как с развитием производственной деятельности, так и с переоценкой основных средств. Также необходимо учитывать влияние инфляции.

Исследование структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости организации. Например, увеличение доли собственных средств, способствует укреплению финансовой устойчивости предприятия.

Исследование структуры актива бухгалтерского баланса позволяет оценить мобильность структуры активов, уровень ликвидности и наличия свободных оборотных средств. Например, увеличение доли оборотных средств может свидетельствовать об ускорении оборачиваемости средств организации, о расширении производственной деятельности, или о снижении спроса на продукцию организации и др. Наличие в составе активов нематериальных активов свидетельствует об использовании организацией современных технологий. Удельный вес основных средств необходимо сопоставлять с удельным весом оборотных активов, величина последних должна преобладать, что свидетельствует о рациональной структуре активов.

По итогам анализа агрегированного баланса делаются выводы на основе исполнения следующих признаков:

- итог баланса должен увеличиваться по сравнению с началом года;

- темпы роста оборотных активов должны быть выше темпов роста внеоборотных активов;

- собственный капитал должен превышать заемный, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

- дебиторская и кредиторская задолженности должны соответствовать друг другу, темпы их роста должны быть примерно одинаковыми;

- в балансе должна отсутствовать статья «непокрытый убыток».

При экспресс-анализе бухгалтерского баланса также оценивается динамика валюты баланса (Т_ВБ) и сравнение ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр.) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП > Т_Выр. > Т_ВБ

Это так называемое «золотое правило экономики»,выполнение которого означает, что рост чистой прибыли опережает темпы роста выручки предприятия, т.е. доходы предприятия растут быстрее его расходов, а темпы роста выручки, в свою очередь, больше темпов роста его активов, т.е. происходит увеличение фондоотдачи. Вывод о выполнении «золотого правила» в курсовой работе делается на основании анализа данных, представленных в табл. 3.

Таблица 3

Сравнительная динамика чистой прибыли, выручки и валюты баланса

3.1.2 На следующем этапе финансового анализа проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Обязательства группируются в порядке возрастания сроков их погашения. Активы группируются по степени убывания их ликвидности. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел форму денег, тем выше его ликвидность.

Группировка активов и пассивов для целей анализа ликвидности бухгалтерского баланса:

АКТИВЫ		ПАССИВЫ
А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)		П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность)
А2. Быстрореализуемые активы (готовая продукция + товары отгруженные + долгосрочная дебиторская задолженность + краткосрочная дебиторская задолженность, за исключением задолженности учредителей по взносам в уставный капитал + прочие оборотные активы)		П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства )
А3. Медленно реализуемые активы (запасы, за исключением готовой продукции, товаров отгруженных и расходов будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям + доходные вложения в материальные ценности + долгосрочные финансовые вложения, за исключением инвестиций в дочерние и зависимые общества и другие организации)		П3. Долгосрочные пассивы(раздел IV баланса + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов)
А4. Труднореализуемые активы (нематериальные активы + основные средства + незавершенное строительство + расходы будущих периодов + долгосрочные финансовые инвестиции в дочерние, зависимые общества и другие организации + задолженность учредителей по взносам в уставный капитал)		П4. Постоянные пассивы (капитал и резервы – итог III раздела)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств:

1. А1  П1

2. А2  П2

3. А3   П3

4. А4  П4

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность организации в ближайшее время, третье – характеризует перспективную ликвидность, четвертое – показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, при котором собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. В случае, когда неравенства не выполняются, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

В курсовой работе анализ ликвидности баланса проводится в таблице 4.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса

Примечание: расчет показателей в таблице 6 представлен по данным бухгалтерского баланса, приведенного в курсовой работе.

3.1.3 Далее в курсовой работе проводится анализ текущей ликвидности на основе коэффициентов. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику финансового состоянии организации, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Чаще всего внешних пользователей интересует уровень текущей ликвидности, т.е. ликвидности в течение 12 месяцев.

Для оценки текущей ликвидности рассчитывают следующие коэффициенты:

- коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;

Кабс= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Показывает долю текущих пассивов, которые могут быть покрыты немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение коэффициента -  0,2 т.е., при одновременном предъявлении к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности, предприятие должно иметь возможность погасить не менее 20% из них за счет своих наиболее ликвидных активов.

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

Свидетельствует о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Ксроч= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Рекомендуемое значение показателя по МСФО >1, по российским стандартам – 0,7.

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Ктек = (оборотные активы – расходы будущих периодов) / (краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов);

Данный коэффициент показывает в какой степени кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель платежеспособности, на его основе оцениваются перспективы банкротства организации. Чем выше его значение, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение – от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения всех краткосрочных обязательств. Значение коэффициента более 2 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Общий принцип оценки коэффициентов текущей ликвидности следующий: увеличение коэффициентов за анализируемый период свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности.

В курсовой работе расчет коэффициентов текущей ликвидности проводится в табл.5.

3.1.4 На следующем этапе анализа бухгалтерского баланса проводится анализ платежеспособности.

Платежеспособность – это способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При высоком уровне платежеспособности финансовое положение организации характеризуется как устойчивое, в тоже время вы-

Таблица 5

Оценка текущей ликвидности на основе коэффициентов

№ п/п	Показатели	Формула расчета по данным таблицы 6	На начало года	На конец года	Абс.отклон. ± D	Рекоменду-емое значение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент абсо-лютной ликвидности					≥ 0,2
2.	Коэффициент сроч-ной ликвидности					≥ 1
3.	Коэффициент теку-щей ликвидности					≥ 1-2

сокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает эффективность вложения средств в оборотные активы, как наиболее ликвидные. Например, у предприятия может быть излишний запас товаров

или сырья на складе, большой объем готовой продукции на складе (проблемы со сбытом), наличие безнадежной дебиторской задолженности. Эти факты отрицательно скажутся на ликвидности активов предприятия. Иными словами, можно иметь высокую платежеспособность и низкую ликвидность одновременно.

Для оценки устойчивости финансового состояния организации необходимо оценивать ликвидность и платежеспособность в совокупности. Для этого используются финансовые коэффициенты, величина чистого оборотного капитала, коэффициенты структуры оборотных активов, коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала; 

Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатель оценивается в динамике: уменьшение является положительным фактором.

Кман.= (запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы) / (оборотные активы (итогII раздела) – (краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства);

- доля оборотных средств в активах;

Отражает удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов предприятия. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных активов (итог II раздела) к итогу баланса (валюта баланса). Нормативное значение –  0,5.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Показывает степень зависимости предприятия от заемных источников.

Коб.сс= (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы (итогII раздела);

Показатель оценивается в динамике: увеличение расценивается как положительный фактор.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке, однако не все они обращаются в денежную форму в этом размере. Например, ценные бумаги и другие финансовые вложения могут иметь рыночную стоимость ниже их балансовой оценки; в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная или трудная к взысканию дебиторская задолженность; неликвидные запасы, труднореализуемая готовая продукция и др. Наличие таких оборотных активов отрицательно скажется на реальном уровне ликвидности и платежеспособности предприятия. В этом случае, несмотря на положительную оценку платежеспособности по коэффициентам, организация будет испытывать дефицит средств для расчетов по своим обязательствам и для обеспечения операционной деятельности. Поэтому при анализе необходимо обратить внимание на структуру оборотных активов, определить оптимальную величину запасов, проанализировать дебиторскую задолженность предприятия.

В курсовой работе оценку платежеспособности предлагается производить в табл.6.

Таблица 6

Оценка платежеспособности

№ п/п	Показатели	Расчет по данным баланса, приведенного в курсовой работе	На начало года	На конец года	Абс.отклон. ± D	Рекомен-дуемое значение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Коэффициент манев-ренности функцио-нирующего капитала
2.	Доля оборотных средств в активах
3.	Коэффициент обес-печенности собст-венными средствами

Следующий шаг анализа – анализ финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели финансовой устойчивости называют также показателями структуры капитала.

Для оценки финансовой устойчивости чаще всего используют следующие показатели:

- коэффициент капитализации;

Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение общей величины заемного капитала к общей величине собственного капитала организации.

Ккап.= Заемный капитал / Собственный капитал

Нормативное значение  1,5.

- коэффициент финансовой независимости (автономии);

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине источников.

Кфин. незав.=  Собственный капитал / Валюта баланса

Нормативное значение от 0,4 до 0,6.            

- коэффициент финансирования;

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала.

Кфин-я.= Собственный капитал / Заемный капитал

Нормативное значение 0,7.        

- коэффициент финансовой устойчивости;

Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей величине источников.

Кфин.уст.= (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)/ Валюта баланса

Нормативное значение  0,6.

Уровень общей финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала в общей величине капитала организации. В большинстве случаев принято считать независимой организацию, у которой удельный вес собственного капитала в общей величине от 30 до 70 %. Установление минимального критерия на уровне 30% достаточно условно: считается, что при предъявлении к оплате всех счетов кредиторами, необходимо оплатить как минимум 30 %.

Этот показатель необходимо рассматривать в совокупности с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

Коб.сс= (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы (итогII раздела).

Важность этого показателя определятся многими обстоятельствами. В частности, возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная задолженность. Финансовое положение предприятие в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуются немедленные меры по его исправлению.

В том случае, когда этот показатель > 50%, можно говорить о том, что организация не зависит от заемных источников при формировании запасов.

В курсовой работе анализ финансовой устойчивости проводится по форме табл.7.

3.1.6 Для более детальной оценки финансовой устойчивости и определения типа финансовой ситуации, необходимо провести анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансов, которое гарантирует постоянную платежеспособность организации. В такой организации оборотные средства приобретаются за счет собственных источников (оборотные активы приобретаются за счет собственного капитала).

Таблица 7

Оценка финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Расчет по данным баланса, приведенного в курсовой работе	На начало года	На конец года	Абс.отклон. ± D	Рекомен-дуемое значение
1	2	3	4	5	6	7
1.	Собственный капитал (СК)	450+530+540
2.	Заемный капитал (ЗК)	550-530-540
3.	Коэффициент капитализации
4.	Коэффициент фи-нансовой незави-симости (автоно-мии)					0,4 – 0,6
5.	Коэффициент финансирования
6.	Коэффициент фи-нансовой устой-чивости
7.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов и источниками их финансирования. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками финансирования. Для оценки состояния запасов используют данные бухгалтерского баланса по статье запасы. В качестве источников формирования запасов выступают следующие абсолютные показатели:

- собственные оборотные средства;

Рассчитываются как разница между общей величиной собственных средств и величиной внеоборотных активов.

СОС = собственный капитал – внеоборотные активы;

СОС = (итог III раздела + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов) – внеоборотные активы (итогI раздела);

- функционирующий капитал;

Рассчитывается как разница между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и величиной внеоборотных активов.

ФК = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) – внеоборотные активы;  

ФК = (итог III раздела + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + долгосрочные обязательства (IV раздел)) - внеоборотные активы (итог I раздела)

- общая величина основных источников формирования запасов.

ОВИ = (собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты и займы) – внеоборотные активы;  

Выявление излишков или недостатков источников средств для покрытия запасов позволяет определять тип финансовой устойчивости предприятия.

Порядок определения следующий:

Сначала определяются показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

А) СОС = СОС - запасы

Б)  ФК = ФК - запасы

В) ОВИ = ОВИ – запасы

Для характеристики финансовой ситуации существуют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость