Задача 16. Американский импортер покупает 2 млн. евро, чтобы произвести платеж за товар. Сколько ему понадобится долларов США, если банк котирует долл./евро как 0,7822/0,7832?

Задачи

1. Определите кросс-курс валют при обмене канадских долларов на швейцарские франки, если на день проведения операции курсы валют (покупка/продажа) были:

канадский доллар/рубль - 46,0901/46,4794;

швейцарский франк/рубль - 59,6547/59,9113.

Решение:

При покупке канадских долларов на швейцарские франки необходимо сначала обменять франки на рубли по курсу 59,6547.

При этой операции 1 рубль равен 1 / 59,6547 швейцарского франка.

Затем полученные рубли надо обменять на канадские доллары по курсу 46,4794. В этой операции 1 канадский доллар равен 46,4794 рублям.

Следовательно, 1 канадский доллар равен:

46,4794 * 1 / 59,6547 = 0,7791 швейцарского франка (курс продажи).

При продаже канадских долларов за швейцарские франки необходимо сначала обменять доллары на рубли по курсу 46,0901.

При этом 1 канадский доллар равен 46,0901 рублям.

Затем полученные рубли надо обменять на швейцарские франки по курсу 59,9113. При этом 1 рубль равен 1 / 59,9113 швейцарского франка.

Следовательно, 1 канадский доллар равен:

46,0901 * 1 / 59,9113 = 0,7693 швейцарского франка (курс покупки).

Таким образом, кросс-курс канадского доллара и швейцарского франка будет равен 0,7693/0,7791.

Компания экспортирует в Россию компьютеры. Стоимость компьютера составляет 500 долларов. Валютный курс составляет 60 рублей за доллар. Себестоимость одного компьютера равна 400 долларов.

Следует определить, что будет с прибылью компании (на единицу продукции) в рублевом выражении при повышении и понижении курса рубля на 10%.

Решение

Рассчитаем прибыль компании при текущем курсе рубля в 60 рублей за доллар. Прибыль рассчитывается по формуле:

Прибыль на ед. продукции = Выручка на ед. продукции – Себестоимость единицы продукции = (500-400)=100 долларов или 100*60=6000 рублей.

При понижении курса рубля на 10% (т.е. удорожании доллара), курс составит 60*1,1=66,0 рублей за доллар.

Тогда прибыль на ед. продукции (при понижении курса рубля) = Выручка на ед. продукции – Себестоимость единицы продукции = (500-400)=100 долларов или 100*66=6600 рублей.

При повышении курса рубля на 10% (т.е. удешевлении доллара по отношению к рублю), курс составит 66*0,9=59,4 рубля за доллар.

Тогда прибыль на ед. продукции (при понижении курса рубля) = Выручка на ед. продукции – Себестоимость единицы продукции = (500-400)=100 долларов или 100*59,4=5940 рублей.

Страна с населением 30 млн. человек производит ВВП равный 900 млрд. ден. ед. Объем экспорта (Qэкс) составляет 175 млрд. ден. ед., а объем импорта – 275 млрд. ден. ед. Определите степень открытости национальной экономики.

Решение

Степень открытости экономики определяется участием страны в международном обмене. Основными показателями, характеризующими степень открытости является экспортная квота (Кэксп), импортная квота (Кимп), показатель экспорта на душу населения (Qэкс д.н.).

• Кэксп=[Qэксп/ВВП ] *100;

• Кимп=[Qимп/ВВП ] *100;

• Qэкс дн=Qэксп/N.

Экспортная квота рассчитывается как отношение объема экспорта в натуральном или стоимостном выражении за определенный период к объему внутреннего производства соответствующей продукции за этот период (в процентах). Это - экономический показатель, характеризующий значимость экспорта для национального хозяйства, для отдельных отраслей и производств по тем или иным видам продукции.

Таким образом, экспортная квота 19%, импортная квота 31%, показатель экспорта на душу населения 5833 рублей.

Немецкая компания купила доллары. Банк в это время дал котировку USD/EUR 

По какому курсу немецкая компания купила доллары США?

Ответ: по 0,8453.

5. Швейцарская фирма по индивидуальному заказу поставила в Германию часы «Rolex» на сумму 420 тыс. ЕВРО. Сколько швейцарских франков получила фирма-производитель, если Deutshe Bank на день совершения сделки дал следующую котировку валют: ЕUR/ USD – 1,1866;

Ответ: 420000 х1,1866=498372 франка

6.Банк в Москве установил следующую котировку доллара США к рублю:

Покупка – 58,6800

Продажа – 60,0000

Определить:

А) сколько рублей будет получено при обмене 100 долл. США?

Б) сколько долларов США будет получено при обмене 1 млн. руб.?

Решение:

А) при обмене 100 долл. США будет получено: 100 х 58,6800 = 5868 рублей.

Б) при обмене 1 млн. руб. будет получено: 1000000: 60,0000 = 16 666,66 долларов США.

7. Курс доллара США к фунту стерлингов в Лондонском банке составляет:

Покупка – 1, 6510

Продажа – 1, 6480

Определить:

а)курс покупки и продажи фунта стерлингов к доллару США;

б) сколько фунтов стерлингов можно получить при обмене 1000 долларов;

в) сколько долларов можно получить при обмене 1000 фунтов стерлингов.

Решение:

а) Поскольку обратная котировка: покупка (продажа) долларов США означает продажу (покупку) фунтов стерлингов, курс фунта стерлинга к доллару США составляет:

Покупка – 1, 6480

Продажа – 1, 6510.

б) При обмене 1000 долл. США будет получено:

1000/1,6510 = 605,7 ф. ст.

в) При обмене 1000 ф. ст. будет получено: 1000 х 1,6480 = 1648 долл.

8. Номинальный курс доллара составляет 60 рублей. Индекс цен в США составил – 1%, в России – 6%.

Определить, каков реальный курс доллара?

Решение.60 х 1,06/1,01= 62,97 рубля.

Итальянская компания поставляет мрамор в Швейцарию. Валюта цены контракта – евро, оплата мрамора предполагается через 3 месяца после поставки. Стоимость контракта составляет 1,5 млн. евро. Курс на дату подписания контракта установлен на уровне 1 евро за 1 швейцарский франк. Подвергается ли швейцарский импортер валютному риску?

Каковы для него будут финансовые результаты от этой операции через 3 месяца, если :

А) курс евро будет 1,2 франка, б) 0,8 франка. 

Решение. Если курс евро укрепится, то импортеру будет невыгодно. Вместо 1,5 млн. франков, нужно будет заплатить 1,8 млн. франков. Во втором случае, -  заплатить 1,2 млн. франка.  

Задача 10. Банк имеет закрытые валютные позиции.

Какой будет величина открытой валютной позиции после покупки банком 1 млн. долл. США против датских крон no курсу 5,8323?

Решение. По долларам будет длинная валютная позиция в сумме 1 млн долл., а по кронам — короткая в сумме 5 832 300 (1 000 000 х 5,8323).дат. крон.

Задача 11. Банк имеет закрытые валютные позиции. В течение дня он купил: 1000 ф. ст. за японские иены по курсу ф. ст./иена 223,07; 1000 долл. США за фунты стерлингов по курсу ф. ст./долл. 1,8860. Определите величину открытых валютных позиций по япон­ским иенам, фунтам стерлингов и долларам к концу рабочего дня.

Решение. После покупки 1000 ф. ст. за иены открылась длинная позиция по фунтам + 1000 ф. ст. и короткая позиция по иенам — 223 070 ф. ст. (223,07 х 1000) После покупки 1000 долларов за фун­ты по долларам открылась длинная позиция + 1000 долларов, а по фунтам длинная позиция уменьшилась на 530,2 ф. ст. (1000 : 1,8860) и составила + 469,8 ф. ст.

Задача 12. Обменный пункт дает следующие котировки доллара США к рублю: 58,45/59,85. Один клиент продал 1000 долл., а другой - купил 1000 долл. Какую прибыль заработал банк на этих двух сделках?

Решение.Банк заработал 1400 руб. [(59,85 — 58,45) х 1000].

Задача 13. Если 1 евро = 1,1684 долл. США, то сколько евро бу­дет стоить 1 долл.?

Решение. 1 долл. будет стоить 0,8558 евро (1:1,1684).

Задача 14. Валютный дилер купил 1 млн. евро за доллары США по курсу 1,1784 доллара за 1 евро. В конце дня он продал евро по курсу 1,1794 долл. Каков будет результат этих двух сделок для дилера?

Решение. Дилер получил прибыль в сумме 1000 долл. [(1,1794— - 1,1784) х 1 000 000].

Задача 15. Английская компания хочет приобрести американские доллары для оплаты поставки товаров из США. Банк котирует ф. ст./долл. как 1,8860/1,8870. По какому курсу будет произведен обмен: 1,8860 или 1,8870?

Решение. Обмен будет произведен по курсу 1,8860. Английская компания покупает доллары в обмен на фунты по курсу бид. 1,8860, поскольку банк покупает фунты (продает доллары) по этому курсу.

Задача 16. Американский импортер покупает 2 млн. евро, чтобы произвести платеж за товар. Сколько ему понадобится долларов США, если банк котирует долл./евро как 0,7822/0,7832?

Решение. Американский импортер покупает евро за доллары по курсу бид 0,7822, так как банк покупает доллары (продает евро) по курсу 0,7822. Американскому импортеру понадобится 2 556 890,8 (2 000 000 : 0,7822) долл.

Задача 17. Компания намерена получить заем в 10 млн. дат. крон на один год под фиксированную ставку 4% годовых. Но име­ется возможность получить кредит только под «плавающую» ставку.

Компания может взять кредит в долларах США на международ­ном рынке под 3% годовых, купить кроны на полученные доллары «на споте» и продать кроны за доллары по форварду на один год.

Сколько нужно взять долларов США в кредит и по какому фор­вардному курсу компании выгодно продать кроны за доллары США, если курс спот на момент получения долларового кредита равен 5 дат. крон за 1 долл. США?

Решение. Если 1 долл. = 5,8323 дат. крон, то компании нужно взять в кредит 1 714 589,4 долл. (10 000 000 : 5,8323). Продав 1 714 589,4 долл. США на споте, компания получит искомые 10 млн дат. крон.

При ставке 3% годовых для погашения через год кредита в дол­ларах США компании потребуется в конце года 1 766 027 долл. США (1714 589,4 х 1,03).

При ставке 4% годовых компании для погашения кредита в 10 млн крон в конце года понадобилось бы 10 400 000 дат. крон (10 000 000 х 104%). Следовательно, компании будет выгодно про­дать кроны по форвардному курсу 5,8889 крон за 1 долл. (10 400 000 : : 1 766 027).

Задача 18. Допустим, курс евро на спот-рынке составляет 1,2784 долл. США. Банк покупает опцион «ПУТ» на 10 000 евро по курсу 1,2678 долларов за евро на срок три месяца. Премия по опциону равна 0,06 долл. за евро, т.е. 600 долл. за 10 000 евро. При каком курсе исполнение опциона позволит компенсировать уплаченную про­давцу опциона премию частично, при каком полностью и при ка­ком курсе покупатель опциона получит прибыль?

Решение. Если текущий курс евро через три месяца понизится до 1,2678 долл., то исполнение опциона будет равноценно продаже евро по курсу спот и не позволит компенсировать премию по оп­циону даже частично. Если текущий курс снизится ниже 1,2678 долл., то исполнение опциона компенсирует премию 0,06 долл. час­тично (при снижении курса до 1,2677 — 1,20078) или полностью (при курсе 1,2078 и ниже). При курсе ниже 1,2078 долл. начинается «зона прибыли», т.е. исполнение опциона позволяет его покупате­лю не только компенсировать премию, но и получить прибыль. Ес­ли же текущий курс через три месяца повысится, исполнять опцион «ПУТ» будет невыгодно.

Задача 19. Английский экспортер получает платеж в швейцар­ских франках. По какому курсу он обменяет франки на фунты стерлингов, если курсы этих валют к доллару США будут такими: ф. ст./долл. 1,8860; долл./швейц. фр. 1,2513.

Решение. 1 фунт ст. = 1,8860 долл., а 1 долл. = 1,2513 швейц. фр., отсюда 1 ф. ст. = 1,8860 х 1,2513 = 2,3599 швейц. фр. Следова­тельно, экспортер обменяет франки по курсу фунт ст./швейц. фр. 2,3599.

Задача 20. Английская компания хочет приобрести американские доллары для оплаты поставки товаров из США. Банк котирует ф. ст./долл. как 1,8860/1,8870. По какому курсу будет произведен обмен: 1,8860 или 1,8870?

Решение. Обмен будет произведен по курсу 1,8860. Английская компания покупает доллары в обмен на фунты по курсу бид 1,8860, поскольку банк покупает фунты (продает доллары) по этому курсу.