Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Сущность мировой валютной системы.




30.

Прямые иностранные инвестиции (сокр. ПИИ) – форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории страны-реципиента инвестиций, которая характеризуется в активном участии инвестора (или его представителей) в деятельности организации. ПИИ – наиболее востребованная форма капиталовложений для развивающихся экономик, так как позволяет реализовывать крупные и важные проекты, а кроме того в страну поступают новейшие технологии (например, при создании производств), новые практики корпоративного управления и т.п.

Или

Прямые иностранные инвестиции - иностранные инвестиции, достаточно крупные для того, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль за управлением предприятием и создать у него долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия.

 

Международные портфельные инвестиции — это вложение капитала в иностранные паевые или долговые ценные бумаги с целью получения дохода без права реального контроля над объектом инвестирования.

Главная задача портфельного инвестирования - улучшение условий инвестирования за счет предоставления совокупности ценных бумаг (при условиях их удачной комбинации) таких инвестиционных характеристик, которых не предоставляет ни один отдельно взятая ценная бумага.

Можете это не писать:

Согласно рекомендациям ОЕСР и МВФ, предприятие прямого иностранного инвестирования определяется как компания, в которой иностранный инвестор владеет 10 % и больше акций с правом голоса или капитала. При этом прямой инвестор имеет реальный контроль над объектом инвестирования.

Приобретенный пакет акций (даже свыше 10 %), что не дает инвестору возможности влиять на управление, принадлежит к категории портфельных инвестиций.

Показатели не нашла

Роль тнк в мировом производстве

 

Деятельность ТНК осуществляется на основе международного разделения труда. При этом они используют более дешевое сырье, более емкие рынка сбыта, дешевую, достаточно квалифицированную рабочую силу. На этой основе, путем минимизации издержек, получают более высокую прибыль.

Отраслевая структура разнообразна, например, примерно 60% ТНК действуют в сфере производства, а 37% - в сфере услуг, 3% - задействованы в добывающей промышленности и сельском хозяйстве.

Наиболее привлекательные отрасли, связанные с научно-техническим прогрессом: электроника, электротехника, машиностроение, биотехнологии, химическая промышленность, нефтяная, фармацевтическая промышленность.

Сейчас наряду с ТНК, выпускающими один вид товаров, все более появляются диверсифицированные ТНК.

ТНК имеют значительные финансовые ресурсы и возможность создавать научные центры, институты. Часто размещают свои заказы в ведущих университетах мира. Это дает возможность проводить обширные исследования, создавать продукцию, не имеющую аналогов в мире.

Как товар получает признание, рынок насыщается, производство товаров перемещается в дочерние предприятия.

 

Деятельность ТНК связанна с внутрифирменной торговлей, которая отличается от внешней торговли тем, что не происходит смены собственника. Поэтому здесь используются свои внутрифирменные цены. Корпорации могут манипулировать ими в сторону понижения или занижения, исходя из своих целей.

ТНК активно действуют в финансовой сфере. Через прямые инвестиции они могут контролировать более 30% частного сектора всего мира. Эксперты считают, что активны ТНК превышают совокупные резервы всех центральных банков мира. Они используют и валютную сферу для получения прибыли через обменные операции. Эта деятельность разносторонняя и может быть определена как положительно, так и негативно.

 

41.

Состояние платежного баланса России

Федеральная таможенная служба (ФТС) отчиталась о росте сальдо внешней торговли на 21,8% за прошедшие десять месяцев 2011 года.

Стоимость сырьевого экспорта продолжает расти на фоне снижения его объемов, дальнейшему замедлению роста импорта в октябре помешали лишь деятельность "Газпрома". Успехи внешней торговли по-прежнему никак не улучшают состояния капитального счета платежного баланса.

Статистика внешней торговли, опубликованная вчера ФТС, демонстрирует увеличение накопленного в январе-октябре 2011 года положительного сальдо баланса торговли товарами до $170,1 млрд (рост на 21,8% по сравнению с январем-октябрем 2011 года; см. график). Соответствующая цифра с учетом услуг, обнародованная главой Минэкономики Эльвирой Набиуллиной на президиуме правительства 22 ноября, оказалась на $6,1 млрд меньше, но его увеличение по сравнению с прошлогодними показателями оказалось еще больше — 31%.

Львиную долю успеха России во внешней торговле по-прежнему определяет положительная внешняя конъюнктура — высокие цены на сырье. Экспорт нефти из РФ в страны дальнего зарубежья (около 90% всего экспорта) в январе-октябре 2011 года снизился на 4,2% по сравнению с тем же периодом 2010 года, до 176,7 млн тонн, но в денежном выражении вырос на 34%, до $138,2 млрд. Цена на нефть Urals выросла на 43,1%, средняя контрактная цен 1 куб. м экспортного газа — на 26,8%, а доля "топливно-энергетических товаров" (не считая других видов сырья) в структуре экспорта в дальнее зарубежье увеличилась до 73% по сравнению с 70,8% в январе-октябре 2010 года.

С 1 октября ставка экспортной пошлины на нефть была снижена правительством на 7,4%, что подстегнет экспорт сырой нефти и сократит ее экспортно ориентированную переработку. То, что несырьевой экспорт при этом будет расти ускоренными темпами, на фоне слабеющего внешнего спроса гарантировать сложно, даже учитывая тот факт, что реальный эффективный курс рубля, определяющий ценовую конкурентоспособность российских экспортеров на внешнем рынке, в октябре потерял все накопленное с начала года укрепление. Если за январь-сентябрь он прибавил 1,4%, то уже в январе-октябре потерял 0,2%.

Растущему сальдо внешней торговли товарами способствует сейчас и замедление темпов роста импорта. Начиная с июня темпы роста импорта товаров в годовом выражении стабильно сокращаются — с 50% в мае до 22% в октябре. В октябре темпы роста товарного импорта в годовом выражении замедлились до 17%, а темпы роста ввоза инвестиционных товаров из дальнего зарубежья — до 5% в октябре с 7% в сентябре. Исходя из существующих трендов, не позже середины 2012 года инвестиционный импорт должен стабилизироваться.

Состояние российского внешнеторгового баланса, приносящего основное предложение валюты, в отличие от счета капитала, который может, по последним оценкам ЦБ, ослабить платежный баланс в 2011 году на $85 млрд, по-прежнему определяет везение.

 

 

43.

Мировая валютная система (МВС) — это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.

Сущность мировой валютной системы.

Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

мировой денежный товар и международная ликвидность;

валютный курс;

валютные рынки;

международные валютно-финансовые организации;

межгосударственные договоренности.

 

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ, с недавнего времени замененная на евро).

 

Кроме того, важным является понятие «резервная валюта», под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям.

 

К резервным валютам относятся:

Доллар США;

Немецкая марка;

Японская иена;

Фунт стерлингов;

Швейцарский франк.

 

Структура

МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.

МВС прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных функций МВС следует отметить следующие:

-опосредование международных экономических связей;

-обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;

-обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;

-регламентирование и координирование режимов национальных валютных систем;

-унификация и стандартизация принципов валютных отношений.

Мировая валютная система как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление валютно-финансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает три группы элементов:

1) валютные элементы – иностранные валюты, международные денежные единицы, международная валютная ликвидность, условия взаимной конвертируемости валют и регламентация режимов валютных курсов, валютные паритеты и валютные ограничения, межгосударственное регулирование валютных рынков;

2) финансовые элементы – мировые финансовые рынки и регламентация обращения конкретных видов финансовых инструментов на мировых денежных рынках, рынках капиталов и кредитов;

3) организационные элементы – международные организации, в задачи которых входит осуществление межгосударственного регулирования валютных и финансовых аспектов функционирования мировой валютной системы.

МВФ выделяет следующие группы (разряды) валют:

1) Свободно-конвертируемая валюта (СКВ). Эта валюта свободно и неограниченно

обменивается на другие иностранные валюты. СКВ обладает внутренней и внешней

обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена как внутри страны, так и за ее

пределами. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с

внешнеэкономической деятельностью страны.

К числу СКВ относится валюта той страны, законами которой отменены и не

предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. Например,

доллар, фунт стерлингов, японская йена, канадский доллар и др.

2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это валюта стран, в которых существуют

валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ

обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль, который лишь

в России может быть обменен на любую другую валюту, однако в других странах рубль

обменивается далеко не везде.

3) 3амкнутая (неконвертируемая) валюта. В этот разряд входит валюта, которая

- функционирует только в пределах одной страны,

- из-за запрета не обменивается на иностранные валюты,

- в стране существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и

продаже, обмену национальной и иностранной валют.

Кроме того, всю валюту можно поделить на 2 типа:

♦ международная торговая валюта;

♦ международная резервная валюта.

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных

торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи

Международная резервная валюта является особой категорией конвертируемой валюты.

Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы.

 

 

Эволюция

Мировая валютная система в своем развитии прошла три основные этапы:

золотой, золото-валютный (долларовый) и бумажно-валютный стандарты.

Система золотого стандарта сформировалась в начале XIX ст. и функционировала до 20 - 30-х годов XX ст.

Ее определяющими признаками были: функционирование золота как мировых денег фиксация золотого содержания национальных валют их непосредственная конвертируемость в золото наличие на этой основе фиксированных валютных курсов.

В период действия золотого стандарта золото обращалось в виде чеканных монет не только на внешнем, но и наряду с разменными бумажными деньгами на внутреннем рынке.

Обменный валютный курс национальных (бумажных) денег рассчитывался на основе соотношения их золотого содержания (масштаба цен), который устанавливался государством. Однако к началу Второй мировой войны все страны Запада прекратили размен на золотобумажных денежных знаков.

В годы Второй мировой войны система международной торговли и валютных отношений претерпела фактически полный крах. В 1944 г. в Бреттон-Вудсе (США) состоялась Международная валютно-финансовая конференция, на которой было создано межправительственное учреждение при ООН по регулированию валютных отношений - Международный валютный фонд (МВФ).

Согласно уставу МВФ были определены основные принципы новой валютной системы, которая получила название Бреттон-Вудсской. Ее основой стала система золотовалютного стандарта, которая со временем трансформировалась в систему золото-долларового стандарта.

На протяжении длительного периода эффективность функционирования Бреттон-Вудсской системы «золото - доллар - национальная валюта» обеспечивалась высоким уровнем устойчивости и доверия к доллару, который выполнял функцию международного средства платежа и резервной валюты.

Существуют также региональные валютные системы - союзы, состоящие из групп стран, которые договори, лись об установлении границ взаимных колебаний курсов национальных валют. Например, Европейская валютная система, введенная в 1979 г., действует в границах Евро-пейского сообщества

Она была создана с целью обеспечения стабильности валютного курса стран-участниц и улучшения взаимных экономических связей, стимулирования интеграции их экономик, а также предоставления финансовой помощи (кредитов) правительствам тех стран, которые имеют финансовые трудности.

Одним из важнейших показателей роли страны на международном валютном рынке является международная валютная ликвидность способность страны своевременно погашать свои международные обязательства приемлемыми для кредитора платежными средствами. Ее обеспечивают официальные валютные резервы стран официальные золотые резервы резервная позиция в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25 % ее квоты - взноса в МВФ) счета в СДР и евро.

Условную ликвидность страны обеспечивают кредиты иностранных центральных и частных банков, а также Международного валютного фонда. Использование ссудных ресурсов связано с выполнением четких требований кредитора относительно объектов их использования.










Последнее изменение этой страницы: 2018-04-12; просмотров: 411.

stydopedya.ru не претендует на авторское право материалов, которые вылажены, но предоставляет бесплатный доступ к ним. В случае нарушения авторского права или персональных данных напишите сюда...